Жаһандық шиеленістермен сәтті қарсыласу
2023 жылы халықаралық нарықтың жалғасып жатқан жаһандық геосаяси шиеленістердің, Қытай экономикасының өсу қарқынының баяулауының және рецессияға қатысты алаңдаушылықтың тоғысуы туралы көзқарасы алтын бағасының жаңа, бұрын-соңды болмаған жоғары деңгейге жетуінен көрінді.
Алтынның бағасы,
US$/унция
Күмістің бағасы,
US$/унция
Облигациялардың жоғары пайыздық мөлшерлемелері мен кірістілігінің тағы бір жылына қарамастан, нарықтар рецессияға қатысты алаңдаушылықтың күшеюіне және жалғасып жатқан жаһандық геосаяси қақтығыстарға тағы да алаңдады, бұл инвесторларды алтын сияқты баспана активтеріне сүйенуге мәжбүр етті. 2023 жылдың бірінші жартыжылдығында пайыздық мөлшерлемелердің ең жоғары деңгейімен қатар, алтынның бағасы ең төменгі деңгейге жетті-бір унция үшін 1811 доллар, содан кейін геосаяси және қауіпсіздік тәуекелдерінің жоғарылауы, сондай-ақ 2024 жылы ставкалардың төмендеу белгілері аясында 2022 жылдың рекордтық деңгейінен асып, екінші жартыжылдықта бір унция үшін 2078 долларға жетті. LBMA алтынының орташа бағасы 2023 жылы бір унция үшін 1943 долларды құрады, бұл өткен жылмен салыстырғанда 8% - ға өсті.
2023 жылы алтынға деген сұраныс жоғары болды және 4448 тоннаны құрады, бұл әлем пандемиядан кейін қайта ашылып, Ресей мен Украина арасындағы әскери қақтығыстың өршуіне куә болған 2022 жылғы ерекше көрсеткіштен небәрі 5%-ға төмен. Алтынның жинақталу қарқыны, соңғы жылдары байқалғандай, 2023 жылға дейін жалғасты — орталық банктің резервтеріне 1037 тоннадан астам қаражат қосылып, ең қолмақты сатып алулар Қытайда болды, ал Қазақстан жергілікті теңгені қолдау бойынша ең ірі сатушылардың бірі болды.
Алтынның қымбаттауына қарамастан, зергерлік бұйымдарға деген сұраныс жоғары болып шықты және 2022 жылмен салыстырғанда 2093 тонна деңгейінде қалды. Қытайда COVID — ке байланысты шектеулерді алып тастау — әлемдегі ең ірі зергерлік тұтынушы-2023 жылы зергерлік бұйымдарға сұраныстың айтарлықтай өсуіне жол ашты. Қытайда зергерлік бұйымдарды жыл сайынғы тұтыну өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 10%-ға өсіп, 630 тоннаға жетті, бұл ішінара Үндістандағы бағаның сезімталдығымен және соның салдарынан караттан төмен алтыннан жасалған зергерлік бұйымдарды сатып алумен өтелді.
Алтын ETF — тің қатарынан үшінші жыл сайынғы ағыны құймалар мен монеталарға сұраныстың төмендеуімен бірге жалпы инвестициялық сұраныстың 945 тоннаға дейін төмендеуіне әкелді-бұл өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 15%-ға аз (2022: 1113 тонна). 2023 жылы қарқынды дамып келе жатқан жаһандық инфляция, облигациялардың рекордтық жоғары кірістілігі және банк секторындағы өтімділік мәселелерінің толқыны инвесторларды АҚШ долларының күшті бағамына және тәуекелсіз мемлекеттік облигацияларға алтын инвестицияларынан алшақтатты.
Бизнесті жандандыру үшін үкіметтерден COVID-ке байланысты көмек төлемдері технологиялық нарықты аямады. Жасанды интеллект саласындағы жетістіктерге қарамастан, ірі чип өндірушілері құлдырауды бастан өткерді, бұл өз кезегінде алтынға деген сұранысқа әсер етті. Технологияға алтынға деген сұраныс жыл сайын 4% - ға түсіп, 298 тоннаға дейін азайып, алғаш рет 300 тоннадан төмендеді.
Жылды негізінен алтынның динамикасын бақылаудан бастаған күмістің бағасы наурыз айында бір унция үшін жылдық ең төменгі 20,1 АҚШ долларға жетті. Алайда, ол кезде алтын сияқты күрт өсу байқалмады және инвесторлар алтын ұсынатын сенімді қауіпсіздік шараларын ұстануға бейім болды. Сәуір айында күміс геосаяси және экономикалық белгісіздік жағдайында бір унция үшін 26 АҚШ долларға дейін қысқа уақытқа қымбаттағанымен, ол қарқынын сақтай алмады және бір унция үшін орташа есеппен 23,3 АҚШ долларды құрап, 7% - ға өсті (2022: бір унция үшін 21,8 АҚШ доллар).
2023 жыл ішінде АҚШ, ЕО және Жапония, Ресейге қарсы санкцияларды қолдануды жалғастырды және өнеркәсіптік тауарлар мен технологияларды экспорттауға тыйым салды.
Solidcore-ге қатысты оның салдары мен қолданылған шаралар
Шығын материалдарына, қосалқы бөлшектер мен жабдықтарға қол жетімділіктің болмауы Компанияның қызметі мен даму жобаларына қауіп төндірді. Сатып алулар санкцияланған жабдықты, шығын материалдарын және қосалқы бөлшектерді Ресей, Қытай және басқа елдердің баламаларына ауыстыру арқылы қазіргі жағдайға бейімделуді жалғастырды.
2023 жылы Ресей мен ресейлік компаниялар, банктер мен жеке тұлғалар жалғасып жатқан бизнеске, инвестициялық жобаларға, халықаралық саудаға және қаржыландыруға әсер еткен халықаралық санкцияларға ұшырауын жалғастырды. Ресей өз кезегінде қарсы санкциялар енгізді, оған басқалармен қатар капиталдың қозғалысын шектеу және "қарсылас" юрисдикциялардың тұрғындары үшін корпоративтік әрекеттер кірді.
Solidcore-ге қатысты оның салдары мен қолданылған шаралар
Топ барлық тиісті заңдарды қатаң сақтайды және барлық халықаралық санкциялар мен қарсы санкциялардың сақталуын қамтамасыз ету үшін кешенді шаралар қабылдады. 2023 жылы Компания Ресейде одан әрі қолайсыз қарым-қатынасты болдырмау және компанияның акционерлік құнды қалпына келтіруге бағытталған корпоративтік іс-әрекеттерді жүзеге асыра алуын қамтамасыз ету үшін Джерсиден Қазақстандағы "Астана" Халықаралық Қаржы Орталығына (АХҚО) қайта орналастыруды аяқтады.
Өкінішке орай, 2023 жылдың 19 мамырында АҚШ мемлекеттік департаменті Polymetal компаниясының ресейлік еншілес кәсіпорнын тағайындады. Компанияның Директорлар Кеңесі тиісті жауаптарды әзірлеу және осы сыртқы мәселенің Компанияның, оның акционерлерінің және басқа да мүдделі тараптардың мүддесі үшін шешілуін қамтамасыз ету үшін Тәуелсіз атқарушы емес Директорлардан тұратын Арнайы комитет құрды. 2024 жылдың ақпан айында Топ "Полиметалл" АҚ акцияларының 100% - ын үшінші тұлғаға, Mangazeya Plus АҚ-ға сату арқылы ресейлік бизнесін иеліктен шығаруға келісім-шарттар жасасты. 2024 жылдың 16 ақпанында АҚШ Қаржы министрлігінің Шетелдік активтерді бақылау басқармасы (OFAC) Компанияға АҚШ азаматы емес адамдарға, соның ішінде Polymetal International Компаниясына осындай мәмілеге қатысқаны немесе оған ықпал еткені үшін санкциялар қолданбайтынын растады. 2024 жылдың 7 наурызында мәміле Акционерлердің Жалпы жиналысында мақұлданды және реттеушілердің қажетті рұқсаттарын алғаннан кейін сол күні аяқталды.
2023 жыл бойы әлемдік экономика инфляцияның күрт өсуінің салдарымен бетпе-бет келуді жалғастырды. Сонымен қатар, сұраныстың өсу факторлары, жеткізу тізбегіндегі үзілістер, жалғасып жатқан геосаяси шиеленістер және ресейлік тауарларға қатысты санкциялар тұтыну бағасының өсуіне ықпал етті. 2023 жылғы болжамды жаһандық инфляция 6,8% — ға жетті (Ресей — 7,4%, Қазақстан — 9,8%, АҚШ-3,4%).
Ресей рублі 2022 жылмен салыстырғанда айтарлықтай девальвацияны көрсетті. Үздіксіз геосаяси шиеленіс, капиталдың кетуі және мұнай бағасының нашарлауы нәтижесінде экспорттың 169,4 миллиард долларға қысқаруы рубль бағамының 2023 жылдың тамызында таңқаларлық 101 RUB/$ дейін төмендеуіне әкелді. Жыл соңына қарай рубль бағамы Ресейдің Орталық банкінің пайыздық мөлшерлеменің 8,5 пунктке (16% - ға дейін) шұғыл жиынтық өсуі және капиталды бақылау шараларын енгізу аясында жақсарды. Рубльдің орташа жылдық бағамы 85,3 RUB/$ құрады (2022: 68,6 RUB/$).
ТМД аймағындағы тұрақты геосаяси шиеленіс, АҚШ долларының нығаюы және мұнайдың орташа бағасының барреліне 82 долларға (2022 жылы: барреліне 101 доллар) әлсіреуі айтарлықтай қысым көрсеткенімен, мұнай экспортының ұлғаюы, сондай-ақ Қазақстан Ұлттық Банкінің шетел валютасы мен алтын қорын айтарлықтай жүзеге асыруы аясында Қазақстандық теңге бағамы 456 KZT/$ деңгейінде тұрақты болып қалды (2022 жылы: 461KZT/$).
Solidcore-ге қатысты оның салдары мен қолданылған шаралар
Топтың кірісі және қарыз алудың 72% - дан астамы АҚШ долларымен және Қытай юанімен, ал Топтың операциялық шығындарының көп бөлігі Ресей рублімен және Қазақстандық теңгемен көрсетіледі. Нәтижесінде валюта бағамдарының өзгеруі Компанияның қаржылық нәтижелері мен көрсеткіштеріне әсер етті.
Алтын мен күмістің қымбаттауына байланысты 2023 жылғы кіріс 8% - ға өсіп, 3,0 миллиард АҚШ долларға жетті (Қазақстанда 0,9 миллиард АҚШ доллар және Ресейде 2,1 миллиард АҚШ доллар). Ішкі инфляция шығындарға айтарлықтай қысым жасағанымен, 2023 жылдың екінші жартыжылдығында рубль бағамының құнсыздануы Компанияға шығындар болжамын орындауға мүмкіндік берді.