Отчет за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2025 года

«Результаты I полугодия 2025 года отражают снижение продаж, главным образом из-за задержек в переработке концентрата Кызыла на АГМК. Поскольку эта проблема в значительной степени решена, мы ожидаем восстановления выручки и денежных потоков во втором полугодии 2025 года. В то же время, как сообщалось ранее, объем производства в этом году будет ниже первоначального плана из-за накопленных остатков концентрата, что повлияет и на динамику затрат. Мы продолжим фокусироваться на достижении своих целевых показателей и реализации стратегических приоритетов, включая начало полномасштабного строительства ЕГМК и развитие проекта Сырымбет», — заявил Главный исполнительный директор Solidcore Resources Виталий Несис, комментируя полугодовые результаты Компании.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Результаты за I полугодие 2024 года, приведенные ниже, не включают активы российского сегмента, проданные в марте 2024 года и отнесенные к прекращенной деятельности в прилагаемой финансовой отчетности.

• Выручка за I полугодие 2025 года составила US$ 325 млн (I полугодие 2024: US$ 704 млн), снизившись на 54% в сравнении год к году, поскольку задержки в сторонней переработке концентрата Кызыла полностью нивелировали положительную динамику цен на золото.
• Толлинг на Амурском ГМК (АГМК) и продажи концентрата стабилизировались в июле, поэтому до конца года Компания ожидает реализовать большую часть из накопленных 200 тыс. унций запасов золота в концентрате. Таким образом, во II полугодии 2025 года ожидается значительный рост выручки.
• Первоначальный прогноз годового производства в размере 470 тыс. унций был снижен до 420 тыс. унций, так как часть накопленных запасов концентрата будет перенесена на 2026 год.
• Денежные затраты (TCC)^[1] Компании составили US$ 1 458 на унцию золотого эквивалента, увеличившись на 52% год к году, что отражает инфляционное давление и распределение затрат на меньшее количество унций реализованного металла. Компания ожидает, что за полный 2025 год TCC снизятся до уровня ближе к верхней границе диапазона — US$ 1 000-1 100 за унцию в золотом эквиваленте, в связи с увеличением объема продаж во II полугодии 2025 года.
• Совокупные денежные затраты (AISC)^[1] составили US$ 2 201 на унцию золотого эквивалента, что на 72% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Рост обусловлен воздействием указанных выше факторов на TCC, а также увеличением капитальных затрат на действующих предприятиях, связанных с увеличением объемов капитализированной вскрыши и обновлением парка горной техники на Комаровском. Ожидается, что годовой AISC будет в пределах пересмотренного прогнозного диапазона US$ 1 450-1 550 на унцию золотого эквивалента (первоначальный прогноз: US$ 1 350-1 450 на унцию золотого эквивалента), в основном из-за более крепкого по сравнению с бюджетом курса тенге к доллару США в I полугодии 2025 года, а также снижения прогнозируемого объема продаж на Кызыле.
• Из-за негативной динамики выручки и затрат скорректированная EBITDA¹ снизилась на 56% год к году, до US$ 152 млн (I полугодие 2024 года: US$ 346 млн), при этом рентабельность по скорректированной EBITDA составила 47% (I полугодие 2024 года: 49%).
• Скорректированная чистая прибыль^[2] снизилась до US$ 101 млн (I полугодие 2024 года: US$ 243 млн). Чистая прибыль составила US$ 85 млн (I полугодие 2024 года: US$ 238 млн).
• Капитальные затраты увеличились на 19% год к году и составили US$ 128 млн^[3] в связи с началом строительства Ертис гидрометаллургического комбината (ЕГМК). Компания подтверждает годовой прогноз капитальных затрат в размере US$ 300 млн.
• Чистый отток денежных средств от операционной деятельности составил US$ 86 млн (I полугодие 2024 года: чистый приток US$ 344 млн), что отражает накопление запасов концентрата и снижение скорректированной EBITDA. Компания сгенерировала отрицательный свободный денежный поток¹ в размере US$ 220 млн (I полугодие 2024 года: положительный поток US$ 240 млн). Компания прогнозирует существенный положительный денежный поток во II полугодии 2025 года и итого за полный 2025 год в связи с высвобождением оборотного капитала.
• Чистая денежная позиция Компании снизилась до US$ 143 млн по состоянию на 30 июня 2025 года (US$ 374 млн на конец 2024 года). Несмотря на это, уровень доступной ликвидности Компании остается высоким: US$ 351 млн денежных средств на балансе и US$ 139 млн неиспользованных кредитных линий. В июле Компания подписала новое кредитное соглашение с ING на сумму до US$ 100 млн, которую намерена использовать для рефинансирования части краткосрочных кредитов.

Примечания:
^[1] Финансовые показатели, приведенные Компанией, содержат определенные Альтернативные показатели деятельности (АПД), которые раскрываются с целью дополнить показатели, определенные или указанные согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). В разделе «Альтернативные показатели деятельности» ниже, приводится более подробная информация об АПД, используемых Компанией, включая обоснование их использования.
^[2] Рассчитанные по кассовому методу. Представляют собой денежные затраты на приобретение основных средств в консолидированном отчете о движении денежных средств.

Примечания:
^[1] Итоговые данные могут не совпадать с суммой отдельных цифр из-за округлений. Изменение в процентном выражении может отличаться от нуля при неизменных абсолютных значениях из-за округлений. % изменения также могут быть равны нулю, когда абсолютные значения отличаются, по той же причине. Данное примечание относится ко всем приведенным в настоящем релизе таблицам.
^[2] Данные были пересмотрены и включают корректировки, внесенные в связи с представлением информации о предприятиях, прекративших свою деятельность.
^[3] Согласно определению, представленному в разделе «Альтернативные показатели деятельности».
^[4] В соответствии с МСФО выручка отражается за вычетом затрат на переработку. Средняя цена реализации золота рассчитывается как отношение выручки до вычета затрат на переработку к объему проданного металла.
^[5] Относится к непоказательной динамике, когда разница либо слишком мала, либо слишком велика, или когда показатель изменяется с отрицательного значения на положительное.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

• В I полугодии 2025 года среди сотрудников и подрядчиков Компании не произошло ни одного несчастного случая со смертельным исходом или потерей трудоспособности (как и в 2024 году), что отражает нашу неизменную приверженность к обеспечению производственной безопасности.
• Производство в I полугодии снизилось на 51% год к году и составило 123 тыс. унций золотого эквивалента в основном из-за задержек в переработке концентрата Кызыла на АГМК. Отгрузки на АГМК возобновились в конце II квартала, а также дополнительные партии концентрата были отправлены в Китай и стороннему предприятию в Казахстане. В связи с переносом части реализации накопленных запасов на следующий год, прогноз по производству на 2025 год был снижен с 470 тыс. до 420 тыс. унций в золотом эквиваленте.
• Во II квартале Компания продолжила реализацию проекта ЕГМК, направленного на снижение операционных рисков и устранение зависимости от сторонней переработки. Работы на объекте ведутся в соответствии с планом, основное внимание уделяется завершению работ по монтажу фундамента для хранения автоклава. Автоклав был доставлен в речной порт Павлодара и выгружен на берег. Как ожидается, автоклав будет доставлен на объект до конца года. Компания проводит независимую оценку экологического и социального воздействия проекта строительства ЕГМК в соответствии с собственными корпоративными политиками в области ESG и ведущими международными стандартами.

КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК И ВЕБКАСТ

Вебкаст состоится в понедельник, 15 сентября 2025 года, в 14:00 по времени Астаны (в 10:00 по лондонскому времени).

Для участия в вебкасте необходимо пройти регистрацию по следующей ссылке:

https://edge.media-server.com/mmc/p/esnhqofi

Детали для подключения будут отправлены вам по электронной почте после регистрации.

Примечания:
^[1] Исходя из коэффициента пересчета золото/серебро 80:1 и без учета цветных металлов. Расхождения в расчетах вызваны округлением.
^[2] LTIFR = частота травм с потерей трудоспособности на 200 000 отработанных часов. Коэффициент применяется только к сотрудникам Компании.